안녕하세요! 국내주식정보를 다루는 꼬마통퉁입니다.
이전에 분석한 '금호타이어'에 이어 분석할 코스피 비배당주는 '솔루엠'입니다.
(참고:금호타이어 투자자들은 꼭 알아야할 금호타이어 주가, 사업내용 및 실적 분석!)
3분만 투자하셔서 이 글을 끝까지 읽으시면, 기업의 주된 사업, 매출 구조, 지난 5년이내의 실적 등을 파악하실 수 있고,
이를 통해 기업을 이해하고 향후 주가가 어떻게 될지 판단하시는데 도움이 될거라 생각합니다.
그럼 솔루엠 주가, 사업내용, 실적 분석 시작합니다!
<이 글의 목차>
1. 주가
: 상장 이후 최근까지의 주가 흐름을 기재했습니다.
2. 사업내용 분석
: 읽어보시면 기업을 이해하는데 도움이 되는 사업 모델, 사업부문 별 매출 비중 등을 비롯한 기업에 대한 다양한 정보를 기재했습니다.
3. 실적 분석
: 기업의 최근 5년간의 매출액, 자산변동, 현금흐름 등의 실적에 대한 개인적 분석을 기재했습니다.
1. 솔루엠 주가
상장 이후 솔루엠의 주별, 월별, 연별 주가 및 주가 추이는 다음과 같습니다.
솔루엠의 현재(21.05.24.) 주가는 25,100원이며, 주가는 상장 이후 횡보 중입니다.
2. 솔루엠 사업 내용 분석
2015년 ‘삼성전기’로부터 분사하여 설립된 솔루엠은 현재(2021.05.24.) 시가총액 약 1조 2,300억원의 전자부품 제조업체입니다.
(참고:삼성전기, 삼성전기우 배당금, 배당급 지급일, 주가 및 정보)
솔루엠은 전자 부품 사업 부문과 ICT 사업 부문으로 크게 2개의 사업 부문을 영위하며, 중국, 베트남, 인도, 멕시코에 생산법인을 가지고 있고 미국, 유럽에 판매 법인을 가지고 있습니다.
당사의 각 사업 부문 별 상세 설명은 아래와 같습니다.
전자 부품 사업 부문의 주요 제품은 TV용 파워 모듈(전원 공급 장치)과 TV용 3IN1보드(SMPS, TUNER, 영상보드를 모듈화한 제품)입니다.
이중 파워 모듈의 경우, LCD, OLED 등 TV 산업의 혁신이 계속되더라도 지속해서 필요할 것으로 보이는 부품이며, 당사의 전자 부품 사업 부문 주요 고객은 ‘삼성전자’입니다.
ICT 사업 부문의 주요 제품은 ESL(Electronic Shelf Label, 전자식 가격표시기)와 IoT 제품입니다.
ESL 시장은 대형 마트 등의 무인화, 자동화 전환과 함께 스마트 팩토리 도입의 확산으로 2027년까지 20% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 당사는 전세계 ESL 업체 중 유일한 자체 생산공장 운영을 통한 원가 절감, 높은 기술력 보유 등으로 경쟁사 대비 경쟁력을 보유하고 있습니다.
ESL과 관련하여, 국내에서는 롯데마트, 이마트 등의 매출 확대로 시장 졈유율 80% 이상을 유지하고 있으며, 해외에서는 중국 대형 유통 업체 Huarun의 Ole 슈퍼마켓, 알리바바 대형 할인점, 유럽 폭스바겐 스마트 팩토리 솔루션 제공 등으로 영역을 확장하고 있습니다.
솔루엠의 사업 부문별 매출 비중은 다음과 같습니다.
21년 1분기 기준 매출 비중은 전자부품 부문 80.4%, ICT 부문 19.6%이며 제품별로 보면 3IN1 보드 43%, 파워 모듈 31%, ESL 14%, 기타 제품 6% 순입니다.
이어서 제품 가격 변동, 원재료, 사업장 가동률 관련 내용입니다.
제품 가격 변동은 주요 제품들에 대해 제시하고 있습니다.
TV용 SMPS 평균판매가격은 전년 대비 5% 하락, TV용 3IN1보드 평균판매가격은 전년 대비 6.5% 하락했으며 ESL 평균판매가격은 전년 대비 2.0% 상승했습니다.
원재료 매입액 중 높은 비중(전자 부품 부문의 51%, ICT 부문의 23%)을 차지하는 ‘반도체’의 가격은 전년 대비 10% 상승했으며, 자성체(전자 부품 부문의 9%)는 전년과 동일, EPD(ICT 부문의 47%)는 전년 대비 5% 상승했습니다.
21년 1분기 기준 사업장 가동률은 ESL 67%, 3IN1 보드 50%, SMPS 35% 순입니다.
이어서 실적 분석입니다.
3. 솔루엠 실적 분석
다음은 솔루엠의 최근 5년간 주요 재무 정보를 요약한 내용입니다.(21년~23년까지는 예측값입니다.)
손익계산서 : 매출액은 16년부터 20년까지 상승 추세이며, 영업이익과 당기순이익은 17년~18년 적자, 19년~20년은 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 21년부터는 매출액이 큰 폭으로 증가하여 영업이익과 당기순이익 모두 크게 성장할 것으로 예측하고 있습니다.
영업이익률과 당기순이익률은 19년~20년 4%~6%사이로 낮습니다. 21년 이후 8%~11%까지 갈 것으로 예측하나, 실제로 예상치처럼 될지 지켜봐야 할 것 같습니다.
대차대조표 : 16년 407%, 17년 584%, 18년 1270%로 과거 3년간 굉장히 높은 부채비율을 보여주다가 19년 자본이 늘어나고 부채가 감소하면서 부채비율이 개선되었습니다.(19년 441%, 20년 289%) 23년까지 부채를 지속 감소시키고 자본은 증가시켜 59%의 부채비율을 목표로 하고 있습니다.
현금흐름표 : 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름(FCF) 모두 16년~18년 적자를 유지하다 19년에 흑자 전환했습니다. 20년 FCF는 다시 적자가 되었으나 21년 이후 큰 폭의 흑자를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
솔루엠은 낮은 영업이익률, 높은 부채비율을 볼 때 현재로는 안전성이 떨어져 보이지만, 당사의 미래 먹거리라고 볼 수 있는 ‘ESL’ 부문이 유의미한 성장을 거둬 21년 이후 예상처럼 실적이 잘 나온다면, 큰 폭의 주가 상승을 이루어 낼 수 있을거라 생각합니다.
그리고, 솔루엠과 같은 성장성을 가져 향후에 급등할 수 있는 주식은 뭐가 있을까요?
이상으로 솔루엠 주가, 사업 내용, 실적 분석을 마치도록 하겠습니다.
읽어주셔서 감사합니다!
*이 글은 종목 추천 글이 아니며, 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 인지해 주시기 바랍니다.*
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